一、《實施細則》出臺背景
貴州煤礦評估為促進全省區(qū)域性股權市場規(guī)范發(fā)展，支持中小微企業(yè)融資，保護投資者合法權益，防范金融風險，根據(jù)《國務院辦公廳關于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權市場的通知》(國辦發(fā)〔2017〕11號)、中國證監(jiān)會《區(qū)域性股權市場監(jiān)督管理試行辦法》(證監(jiān)會令第132號)等規(guī)定，結合我省實際，制定了《貴州省區(qū)域性股權市場監(jiān)督管理實施細則(試行)》。
二、《實施細則》重要意義
區(qū)域性股權市場是主要服務中小微企業(yè)的私募股權市場，是多層次資本市場體系的重要組成部分。區(qū)域性股權市場運營機構是為省內中小微企業(yè)證券非公開發(fā)行、轉讓及相關活動提供設施與服務的機構，是省人民政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運用平臺，為省人民政府市場化運用貼息、投資等資金扶持中小微企業(yè)發(fā)展提供服務。積極穩(wěn)妥推進區(qū)域性股權市場規(guī)范發(fā)展，有利于防范和化解金融風險，有利于有序擴大和更加便利中小微企業(yè)融資。
三、《實施細則》的主要內容
《實施細則》共分為七個章節(jié)，總計五十三條，主要包括：第一章總則，明確區(qū)域性股權市場的定位、業(yè)務范圍及省政府金融辦和貴州證監(jiān)局的監(jiān)管職責等;第二章證券的發(fā)行與轉讓，明確在運營機構股票發(fā)行的條件、發(fā)行可轉債的條件、投資者適當性制度、發(fā)行方式、掛牌轉讓方式、信息披露等;第三章賬戶管理與登記結算，明確證券賬戶管理和登記結算相關規(guī)定;第四章中介服務，明確中介運營機構可開展的業(yè)務范圍、服務對象、風險防控措施、中介機構管理、與證券期貨等各類機構的合作機制等;第五章市場自律，對違規(guī)處理和報告、信息技術管理等提出要求;第六章監(jiān)督管理，明確省政府金融辦和貴州證監(jiān)局應履行的具體職責、對違法違規(guī)行為和出現(xiàn)重大風險的處置措施等;第七章附則。
區(qū)域性股權市場發(fā)行或轉讓的證券，限于股票、可轉換為股票的公司債券以及國務院有關部門按程序認可的其他證券，不得違規(guī)發(fā)行或轉讓私募債券;不得采用廣告、公開勸誘等公開或變相公開方式發(fā)行證券，不得以任何形式非法集資;不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行證券轉讓，投資者買入后賣出或賣出后買入同一證券的時間間隔不得少于5個交易日;除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，單只證券持有人累計不得超過法律、行政法規(guī)規(guī)定的私募證券持有人數(shù)量上限;證券持有人名冊和登記過戶記錄必須真實、準確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或毀損。在區(qū)域性股權市場進行有限責任公司股權融資或轉讓的，不得違反相關規(guī)定。
區(qū)域性股權市場實行合格投資者制度。合格投資者應是依法設立且具備一定條件的法人機構、合伙企業(yè)，金融機構依法管理的投資性計劃，以及具備較強風險承受能力且金融資產(chǎn)不低于50萬元人民幣的自然人。不得通過拆分、代持等方式變相突破合格投資者標準或單只私募證券持有人數(shù)量上限。
我省區(qū)域性股權市場目前唯一合法運營機構為貴州省股權交易中心有限公司(以下簡稱股交中心)。股交中心組織區(qū)域性股權市場的交易活動，對市場參與者進行自律管理，保障市場規(guī)范穩(wěn)定運行。貴州登記結算有限責任公司(以下簡稱登記結算公司)為我省目前唯一登記結算公司，辦理區(qū)域性股權市場登記結算業(yè)務。
區(qū)域性股權市場的信息系統(tǒng)應符合有關法律法規(guī)和證監(jiān)會制定的信息技術管理規(guī)范。股交中心和登記結算公司按規(guī)定向省政府和證監(jiān)會報送信息，并將有關信息系統(tǒng)與證監(jiān)會指定的監(jiān)管信息系統(tǒng)進行對接。
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