一、《實(shí)施細(xì)則》出臺(tái)背景
為促進(jìn)全省區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，支持中小微企業(yè)融資，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的通知》(國(guó)辦發(fā)〔2017〕11號(hào))、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理試行辦法》(證監(jiān)會(huì)令第132號(hào))等規(guī)定，結(jié)合我省實(shí)際，制定了《貴州省區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則(試行)》。
二、《實(shí)施細(xì)則》重要意義
區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)是主要服務(wù)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場(chǎng)，是多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分。區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)是為省內(nèi)中小微企業(yè)證券非公開發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動(dòng)提供設(shè)施與服務(wù)的機(jī)構(gòu)，是省人民政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運(yùn)用平臺(tái)，為省人民政府市場(chǎng)化運(yùn)用貼息、投資等資金扶持中小微企業(yè)發(fā)展提供服務(wù)。積極穩(wěn)妥推進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，有利于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，有利于有序擴(kuò)大和更加便利中小微企業(yè)融資。
三、《實(shí)施細(xì)則》的主要內(nèi)容
《實(shí)施細(xì)則》共分為七個(gè)章節(jié)，總計(jì)五十三條，主要包括：第一章總則，明確區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的定位、業(yè)務(wù)范圍及省政府金融辦和貴州證監(jiān)局的監(jiān)管職責(zé)等;第二章證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓，明確在運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)股票發(fā)行的條件、發(fā)行可轉(zhuǎn)債的條件、投資者適當(dāng)性制度、發(fā)行方式、掛牌轉(zhuǎn)讓方式、信息披露等;第三章賬戶管理與登記結(jié)算，明確證券賬戶管理和登記結(jié)算相關(guān)規(guī)定;第四章中介服務(wù)，明確中介運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)可開展的業(yè)務(wù)范圍、服務(wù)對(duì)象、風(fēng)險(xiǎn)防控措施、中介機(jī)構(gòu)管理、與證券期貨等各類機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制等;第五章市場(chǎng)自律，對(duì)違規(guī)處理和報(bào)告、信息技術(shù)管理等提出要求;第六章監(jiān)督管理，明確省政府金融辦和貴州證監(jiān)局應(yīng)履行的具體職責(zé)、對(duì)違法違規(guī)行為和出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的處置措施等;第七章附則。
區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的證券，限于股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券以及國(guó)務(wù)院有關(guān)部門按程序認(rèn)可的其他證券，不得違規(guī)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓私募債券;不得采用廣告、公開勸誘等公開或變相公開方式發(fā)行證券，不得以任何形式非法集資;不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行證券轉(zhuǎn)讓，投資者買入后賣出或賣出后買入同一證券的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日;除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，單只證券持有人累計(jì)不得超過(guò)法律、行政法規(guī)規(guī)定的私募證券持有人數(shù)量上限;證券持有人名冊(cè)和登記過(guò)戶記錄必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或毀損。在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行有限責(zé)任公司股權(quán)融資或轉(zhuǎn)讓的，不得違反相關(guān)規(guī)定。
區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)實(shí)行合格投資者制度。合格投資者應(yīng)是依法設(shè)立且具備一定條件的法人機(jī)構(gòu)、合伙企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)依法管理的投資性計(jì)劃，以及具備較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力且金融資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元人民幣的自然人。不得通過(guò)拆分、代持等方式變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或單只私募證券持有人數(shù)量上限。
我省區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)目前唯一合法運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)為貴州省股權(quán)交易中心有限公司(以下簡(jiǎn)稱股交中心)。股交中心組織區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的交易活動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)參與者進(jìn)行自律管理，保障市場(chǎng)規(guī)范穩(wěn)定運(yùn)行。貴州登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱登記結(jié)算公司)為我省目前唯一登記結(jié)算公司，辦理區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)登記結(jié)算業(yè)務(wù)。
區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的信息系統(tǒng)應(yīng)符合有關(guān)法律法規(guī)和證監(jiān)會(huì)制定的信息技術(shù)管理規(guī)范。股交中心和登記結(jié)算公司按規(guī)定向省政府和證監(jiān)會(huì)報(bào)送信息，并將有關(guān)信息系統(tǒng)與證監(jiān)會(huì)指定的監(jiān)管信息系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接。
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